Private Equity – Welche Vorteile / Nachteile bieten Private Equity Fonds?

Private Equity Dachfonds können durchaus hohe Renditen abwerfen, vorausgesetzt man investiert in den richtigen Fonds.
Das heißt, die Beteiligungsgesellschaft sollte möglichst langfristige Erfahrungen in diesem Markt sowie die entsprechenden Marktkenntnisse aufweisen. Denn eine Beteiligungsgesellschaft, die in High-Tech-Unternehmen investieren will, sollte auch gewisse Kenntnisse über deren Produkte haben.

Ebenso ist es sinnvoll, dass die Gesellschaft, die den Dachfonds anbietet, auch im allgemeinen Kapitalmarkt bereits erfolgreich agieren konnte. Ein guter Ruf lässt nicht nur das Eigenkapital schneller fließen, sondern steht außerdem für seriöse Investments.

Durch die Investition in Krisen gebeutelte Unternehmen, deren Geschäftsidee aber dennoch Erfolg versprechend ist, kann es mittels Private Equity auch zur Erhaltung bzw. zur Schaffung neuer Arbeitsplätze kommen. Dies ist sinnvoll für die gesamte wirtschaftliche Situation, da durch die bestehenden oder neu geschaffenen Arbeitsplätze mehr Geld für die Bürger bleibt. Diese können das Geld dann wieder in den Konsum investieren, so dass die Wirtschaft florieren sollte.

Soweit die Theorie, doch die Praxis sieht leider gerade in den letzten Monaten und Jahren anders aus. So genannte Hedgefonds haben sich darauf spezialisiert, große Unternehmen, die ins Straucheln geraten sind, aufzukaufen. Diese werden mittels Massenentlassungen „saniert“ und an den Meistbietenden weiter verkauft. So lassen sich zwar deutlich hohe Gewinne erzielen, doch die Ethik dieser Methode ist mehr als fragwürdig. Dieser Ansicht sind auch namhafte Politiker, die sich im letzten Jahr auf laute Diskussionen um diese Hedgefonds, auch als Heuschreckendiskussion bekannt, einließen.

Durch diese Methoden sowie den Zusammenbruch des internationalen Bankensegmentes, speziell die Krise bei den amerikanischen Banken, die durch Private Equity Millionen von Dollars verloren haben, ist diese Sparte der Kapitalanlage deutlich in Verruf geraten.

In Amerika hatten Private Equity Unternehmen sich bereits vorab Zusagen über immens hohe Kredite in Millionen-, teils Milliardenhöhe gesichert. Durch falsche Planung und anders verlaufende Marktentwicklungen als erwartet, konnten diese nicht abgerufen werden und verstopfen den gesamten Vergabemarkt. Auch die Verluste der Banken durch hohe Ausfälle bei den zugesagten Krediten, wiederum bedingt durch falsche Planung oder unsichere Anlagen, machen ihnen zu schaffen.

In Amerika droht der Markt des Private Equity deshalb bereits heute, stark zu verlieren, wenn nicht gar vorübergehend ganz einzubrechen. Diese Hiobsbotschaften schwappen natürlich auch immer nach Deutschland über, so dass auch hier die Investitionen in Private Equity deutlich gesunken sind. Die Verunsicherung der Anleger ist groß und wird durch permanente Börsenschwankungen weiter geschürt. Und das, obwohl Private Equity gar nicht von diesen Schwankungen abhängt, schließlich investiert diese Form der Kapitalanlage fast ausschließlich in Unternehmen, die noch nicht börsennotiert sind.

Kleinere Unternehmen, bei denen in der Summe gesehen, die zu erwirtschaftenden Gewinne am höchsten sind, werden von den großen Private Equity Gesellschaften dagegen vernachlässigt. Obwohl diese Unternehmen nicht nur in Deutschland den größten Teil des Bruttosozialproduktes erwirtschaften und die meisten Arbeitsplätze bieten.